|
||
|
|||
|
|||
Ниже приведена пошаговая схема создания более широко диверсифицированного портфеля и управления им. Данный портфель включает в себя активы различных сегментов рынка и корректируется через регулярные промежутки времени с целью усиления инвестиционных позиций в сегментах с наибольшей доходностью и в наиболее успешных ПИФах, оперирующих в этих сегментах: 1. Составьте обеспечивающий диверсификацию портфеля список сегментов рынка, для каждого из которых необходимо ежеквартально отслеживать доходность. При получении этой информации следует опираться на общую доходность в сегменте, либо на доходность отдельных ПИФов, либо на средний показатель по нескольким ПИФам, оперирующим в каждом сегменте. Ваш список может состоять, например, из фондов, специализирующихся на инвестировании в следующие сегменты рынка: недооцененные акции американских компаний с низкой капитализацией; энергетика; недооцененные акции иностранных компаний с низкой капитализацией; ЖКХ; акции иностранных эмитентов; финансы; недвижимость; транспорт; здравоохранение; пищевая и сельскохозяйственная отрасли; природные ресурсы; драгоценные металлы; недооцененные акции компаний со средней капитализацией; доходные акции. Каждые полгода (можно делать это и ежегодно, однако ваша прибыль до налогообложения, скорее всего, станет выше, если вы будете заниматься этим раз в полгода) корректируйте состав вашего портфеля таким образом, чтобы инвестировать в те семь из четырнадцати перечисленных сегментов рынка, которые продемонстрировали наибольшую доходность за полгода, предшествовавшие корректировке. Вы можете несколько усилить присутствие в портфеле двух наиболее доходных сегментов из вашего списка, так что на каждый из них будет приходиться по 25% от общей суммы активов в портфеле, а на каждый из оставшихся сегментов — по 10%. Ведите список нескольких (чем больше, тем лучше) ПИФов, оперирующих в каждом из сегментов. Одновременно с отбором желаемых сегментов рынка для инвестиций также необходимо выбрать ПИФы, при посредничестве которых вы будете осуществлять вложения в тот или иной сегмент. Вероятно, было бы целесообразно, чтобы каждый из сегментов в вашем портфеле представляли по меньшей мере два или три ПИФа (второй уровень диверсификации). Фонды следует выбирать при помощи того же метода, что и при отборе сегментов рынка, — в каждом сегменте это должны быть фонды, продемонстрировавшие наибольшую доходность за квартал, предшествующий корректировке состава портфеля. Именно они должны присутствовать в портфеле в ближайшие полгода. (Этот способ выбора ПИФов будет более подробно рассмотрен в главе 3.) Если вы станете придерживаться этой схемы, в начале каждого полугодия в вашем портфеле будут представлены наиболее высокодоходные ПИФы в наиболее высокодоходных сегментах рынка, благодаря чему удастся достичь широкой диверсификации ваших капиталовложений. Такой портфель сам по себе должен обеспечить вам высокий уровень надежности и доходности. Однако в зависимости от вашей эмоциональной и финансовой готовности к риску вы можете предпочесть вложить некоторую часть ваших активов в диверсифицированный портфель инвестиций в доходные ценные бумаги, пример которого был нами рассмотрен. По умолчанию подразумевается, что доля активов, размещаемых в доходные ценные бумаги, должна составлять 20-30%. Более консервативные инвесторы могут увеличить эту долю до 40% (или даже до 50-60% и выше). Инвесторы, более склонные к риску, могут полностью сформировать свой портфель из акций (ПИФов акций). Далее мы рассмотрим вопросы, касающиеся выбора ПИФов, а эту главу завершим шестью заключительными словами: диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация!
|
![]() |
Информация Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации. |