Хотя высокоприбыльные ПИФы при хорошем управлении, как правило, сохраняют высокие показатели рентабельности в течение многих лет, рано или поздно даже лучшие из них могут потерять преимущество относительной силы в сравнении с рынком в целом или с другими фондами.

Ежегодно пересматривайте состав вашего портфеля, чтобы убедиться, что присутствующие в нем активы продолжают удовлетворять базовым критериям для долгосрочных инвестиционных позиций такого рода. При желании вы можете пересматривать свои позиции каждые полгода — это удобно для таких активов, которые освобождены от налогообложения, как, например, находящиеся на вашем индивидуальном пенсионном счете. Однако если инвестиционные позиции облагаются налогом, удержание активов в течение года и более способно увеличить чистую прибыль (после вычета налога), поскольку инвестиции на срок свыше 1 года подпадают под налоговый режим для долгосрочных капиталовложений.

Исходя из этого, стоит поступать следующим образом:

1. Включите в состав своего портфеля паи ПИФов, специализирующихся на долгосрочных инвестициях. Такие фонды должны в основном отвечать критериям, необходимым для соответствия определению «единственный на тысячу». Вы можете инвестировать в них до тех пор, пока они не перестанут удовлетворять указанным требованиям. В целом необходимо избегать фондов, в которых предусмотрена надбавка к цене пая при приобретении, равно как и тех, что делают скидку с цены при выкупе паев, приобретенных более года назад.

Ежегодно продавайте активы, которые больше не отвечают критериям стратегии «покупай и держи», и замещайте их новыми, удовлетворяющими этим требованиям.

 Формируя свой портфель из паев ПИФов для управления им по принципу «покупай и держи», не забывайте о диверсификации. Это возможно даже при инвестировании в относительно небольшую группу из двадцати фондов, отвечающих определению «единственный на тысячу», с усиленным присутствием фондов недвижимости. Вы можете диверсифицировать свой портфель между пятью фондами, выбрав для этого фонд недвижимости, фонд недооцененных акций компаний с низкой капитализацией, фонд глобальных облигаций, фонд с диверсифицированным распределением активов и фонд, инвестирующий в акции вне зависимости от уровня капитализации эмитентов.

Для большинства инвесторов оптимальная доля этого сегмента в инвестиционном портфеле — приблизительно 35-50% от всех вложений на фондовом рынке. Данный сегмент представляет собой отличную, оптимизированную с точки зрения налогообложения, ключевую позицию портфеля инвестиций.