Согласно с кредитной политикой, которая принята в нашей фирме, финансирование оборотного капитала на 2/5 финансируется при помощи факторинга, ещё на 2/5 — с помощью краткосрочных кредитов, залогом которых являются товарные запасы, и на 1/5 — при помощи долгов перед поставщиками (коммерческий кредит).

Для того чтобы между источниками оборотного капитала и его размером был создан баланс, целью которого является избежание кассовых разрывов, следует прибегнуть к экономической модели оборотного капитала. Для этой цели следует определить размер его главных компонентов (дебиторской задолженности, товарных запасов), а также источников финансирования (коммерческих кредитов, лимитов по факторингу, краткосрочных кредитов, чьим залогом являются товарные запасы). Кроме этого, утверждаем коэффициент товарных запасов, коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности и другие.

Можно надеяться на избежание фирмой кассовых разрывов в случае, если сумма суммарного оборотного капитала равна или меньше источников, из которых он финансируется. Когда, согласно с разработанной моделью оборотного капитала, на следующий год в фирме может возникнуть кассовый разрыв, то если кредитов не хватит, чтобы финансировать оборотный капитал, за полгода до этого следует прибегнуть к превентивным мерам.

К примеру, становится известно, что средств будет не хватать на следующий год осенью. В таком случае уже весной сотрудниками финансовой службы должны быть привлечены дополнительные кредиты краткосрочного периода или пересмотрены условия, с которыми осуществляется залог товаров. Либо же надо добиться от поставщиков более длительных отсрочек, другими словами - коммерческий кредит увеличится.

Отделы фирмы работают соответственно с показателями, которые утверждены моделью. К примеру, отделы сбыта обладают планом оборачиваемости дебиторской задолженности, что влияет на зарплату работников. Отделам закупок установлены сроки, на которые можно делать отсрочки поставщикам, также их информируют о коэффициентах товарных излишек на складах. Контроль над соблюдением данных показателей подразделениями совершает финансовая служба.
Полагаясь на собственный опыт, представляю кое-какие рекомендации, относящиеся к выбору банка, целью чего является привлечение финансирования фирмы. Следует с самого начала полагаться на длительное сотрудничество. Когда определились с банком, старайтесь не менять его и по возможности улучшайте условия для кредитования. При смене кредитора на переходном этапе возникают риски недофинансирования. Этот этап может затянуться на срок до полугода.

Лучшее число банков для работы — два-три, которые обладают разной специализацией, к примеру, кредитованием под залог товара или факторингом. Увеличение срока кредитования бессмысленно, так как это может увеличить рост затрат по обслуживанию кредитов. Чтобы фирма была финансово устойчивой, надо равномерно распределять сроки погашения кредитов по отношению с годовым циклом. Их размер должен не превышать уровня, который превышает выручку, поступающую от покупателя, на 3-4 раза больше дневной.